2023-08-08
康德拉季耶夫长波周期显示，2014年-2023年，为经济萧条期；2023年至2033年，为经济回升期，2033年经济达到本次周期顶峰。2023年，被视为新一轮经济回暖的转折年。
过去三年，有疫情、俄乌战争、互联网大裁员，房地产爆雷等，印证了这一预测。而2023年上半年的经济数据也同样印证着周期的准确性。2023年上半年国内生产总值（GDP）593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%
如此宏观大势下，2023年的家电业呈现一派融融暖意。上市厨电企业上半年，集体交出亮眼“成绩单”。
01
业绩飘红，8成家电行业上半年集体增长
2023年以来，家电行业迎来修复周期。尤其是二季度，市场呈脉冲式复苏，家电零售迎来触底反弹。业内指出，作为消费四大金刚之一，家电行业相关政策频出，国家支持力度较大，看好后续家电需求复苏动能。
从上市公司半年度业绩预告来看，顺应经济周期的增长，以及业内人士的预测，得到肯定，简直是赚麻了。
盘点21家家电上市企业披露的2023年上半年业绩预告情况，我们获悉，18家企业净利飘红，合计赚超70亿元。其中，海信家电凭借13.03-14.91亿元，成为行业盈利之最，德业股份次之，预盈13.00-13.80亿元，增188.58%-206.34%。
其中，网红小家电品牌小熊电器在“宅经济”热度消退的2023年表现亮眼，报告期内预计实现
销售收入同比增长25%-30%。增长驱动要素，主要来源于坚持产品精品化战略和“年轻人喜欢的小家电”品牌定位，贴近市场消费需求，持续进行产品研发投入，加强品牌管理和营销体系建设，不断提升组织能力。
自2021年5月被格兰仕正式控股的惠而浦，经过两年整合调整，今年上半年终于扭亏为盈。对于扭亏为盈的原因，惠而浦解释说，一方面是持续优化商业模式，积极推进新渠道业务，优化产品销售结构；同时通过提升研发创新水平，推进新项目开发，提升产品竞争力，毛利率水平明显改善；另一方面，优化采购业务，推动流程再造，降本增效。
从行业整体来看，21家上市企业中的超8成业绩飘红，反映出2023上半年家电行业市场复苏 、行业反弹回暖的事实。
02
2023年，厨电产业步入发展新周期
整个家电产业回暖的背景下，厨电行业亦是春意盎然。
奥维云网（AVC）推总数据显示，2023年上半年厨卫大家电（烟、灶、消、洗、嵌、集、电、燃、净）合计零售量4129万台，同比下滑1.3%，零售额789亿元，同比增长3.8%。
其中，品需厨电（洗碗机、消毒柜、嵌入式微蒸烤、净水器）合计零售额为197亿元，同比增长5.5%；厨卫刚需品类（油烟机、燃气灶、电热、燃热）合计零售额为468亿元，同比增长4.2%；烟灶合计231.5亿元，同比增长2.5%，电燃合计236.9亿元，同比增长6.0%。
相较于地产红利期的疯狂扩张，而今厨电行业并没有大书特书的战绩。但是，拉长时间来看，我们却看到行业走出寒冬影响，触底反弹，步入高质量增长新周期的曙光。
相较于过去，厨电行业新周期具备如下特征：
其一，竞争内卷化。
厨电行业正在从增量市场步入存量时代，如何挖掘新增量，抢夺更大市场蛋糕，成为各大厨电企业的共同目标。与此同时，综合家电、家具甚至家居企业近年来逐步向厨电渗透，竞争进一步白热化。
其二，需求复杂化。
无论是产品的品质化升级，还是渠道形式的碎片化，营销方式的多样化，归根究底源于消费群体结构的迭代。
相较于过去，90后、00后新世代需求更加多元化、个性化、精致化。从过去单纯地追求物质满足，转向体验、休闲娱乐、文化精神消费的高度关注。需求复杂化，是厨电乃至各行各业所面临的时代命题。
其三，业务多元化。
无论是厨电，还是家电，从单品走向多元业务扩张，在主营品类之外构建多条增长曲线，成为产业新周期下的主要特征之一。
聚焦到厨电领域，从过去的三件套，到如今的集成灶+集成水槽洗碗机，以及集成烹饪中心，皆遵循业务多元化扩张的产业发展规律。
结语
触底反弹之下，我们看到行业强劲的发展韧性，也看到各大企业积极转型、变革、敢于试错的毅力，更看到宏观环境依然存在诸多确定性之下，企业获得确定性盈利增长的长期价值。
8月半年度财报季来袭，各大厨电企业具体表现如何？我们拭目以待。
